子軒 投資．理財．生活 教室

  　昨日台新銀行以Lipper1996年7月到2006年7月全球股票型基金的績效統計顯示，六年是定期定額魔術數字，也就是扣款愈久，賺愈多，扣款期超過六年，幾乎所有基金都會幫你賺錢。

 　台新信託部對全球股票型基金做回溯測試，進一步推算半年、一年、三年、四年、五年、六年、七年到十年的基金報酬率狀況。結果顯示，只要能扣款超過六年，99.16％基金會幫投資人賺錢，平均報酬率82.74％。相反，如果只扣款半年，只有65％的基金可幫定期定額投資人賺錢，平均報酬率只有10.63％最低。

財政部賦稅署表示，投資型保單中的投資帳戶，要保人須自負風險，其性質為「投資」，而非保險，與一般衍生性金融商品相同，都要課徵遺產稅，以維持租稅公平。

    　台北市國稅局月前行文給某位專為有錢人進行租稅規劃的業者表示，投資型保單中屬於投資帳戶的部分要課稅，引發保險界、投保人的震撼。台北市國稅局表示，早在數年前，五區國稅局就做出對投資型保單課稅的共識，全國的課稅方法相同，並非只有台北市國稅局這麼做而已。

    　雖然金管會已表示，投資型保單的「保險給付」定義由金管會決定，必要時要把「投資」二個字拿掉，免得財政部誤解為投資要課稅。

    　但是財政部官員昨天表示，「課稅權」屬於財政部，投資型保單課稅要看本質，只有屬於保險的部分才不課稅；但其屬於投資部分，風險由要保人自負，而非保險公司利用眾人的力量分散風險，本質已不是保險，所以納入課稅。「這是基於實質課稅原則課稅，道理已經很清楚，所以財政部不會發解釋令」。 

不同於金磚四國單打獨鬥，2002年正式啟動的東協自由貿易區，逐漸以聯盟綜效提升東協在國際經濟上的地位，並甫於11/20再度攜手簽署「東協經濟共同體藍圖」，預計在2015年將建立類似歐盟的單一市場，建立一個將涵蓋超過5億人口的自由貿易經濟體。東協積極加快合作腳步的目的，無非是因為感受到鄰近的中國和印度的竄起威脅，再者，令東協驕傲的是，近年火紅的投資題材包括原物料(資源)、基礎建設(資產)、內需消費(資金)到公共投資(資本)等，東協這第五塊金磚全數兼備，可謂「資」色撩人！

以基本面來看，東協五國近期將陸續公布GDP成長率，印尼日前公布第三季GDP年成長率高達6.5%，高於市場預期的6.2%，激勵印尼股市大漲。而且，印尼盾是目前東協五國中唯一貨幣尚未回到1997年金融風暴高點者，增加印尼出口產業競爭力。

其他東協國家部分，新加坡第三季GDP的年成長率達8.9%；馬來西亞為6.7%；菲律賓6.6%；最新公布的泰國也有4.9%，東協國家的經濟成長率普遍優於市場預期。此外，泰國訂於12月23日舉行國會大選，以上利多數據和因素可望為近期回檔幅度較大的新加坡和泰國注入強心針。